O que é o Tamanho da Posição nos Mercados Financeiros?

Imagina que vais ao mercado comprar maçãs 🍎.

Tens várias bancas: uma vende ao quilo, outra vende por caixa, outra vende por saco. Tu queres comprar, mas antes de escolher precisas de decidir qual a quantidade que vais levar porque essa quantidade de maçãs vai impactar diretamente o valor que vais pagar por elas. Por isso, vais também fazer umas contas para ver a quanto ficam as maçãs e se é um valor razoável pelo qual estás na disposição de pagar.

Nos mercados financeiros funciona da mesma forma: sempre que compras ou vendes algo — seja moedas (Forex), ouro, petróleo, ações ou criptomoedas — também tens de calcular o tamanho da tua posição, ou seja, quanto vais comprar ou vender. E depois vais avaliar se isso está de acordo com o teu plano de trading e com o risco que está na disposição de assumir.

A diferença é que nos mercados, em vez de ser ao quilo, à caixa ou por saco, usa-se unidades, lotes ou contratos pois cada mercado tem a sua “unidade de medida”.

Escolher o tamanho da posição adequado é essencial porque:

• Diz quanto dinheiro do teu saldo estás a usar numa negociação.

• Ajuda a controlar o risco: se a posição for muito grande, podes perder muito dinheiro; se for demasiado pequena e tiveres lucro, esse lucro pode ser quase nada.

  Vê escolher o tamanho da posição como escolher o tamanho da tua bicicleta 🚲: se for muito grande, não consegues andar e vais cair; se for muito pequena, não consegues pedalar bem e não vais a lado nenhum.

Como vimos há pouco, cada mercado tem a sua “unidade de medida”. Vamos lá analisar cada tipo de mercado:

No Forex, negocias lotes:

• 1 lote = 100.000 unidades da moeda base.

  • Exemplo: 1 lote de EUR/USD = 100.000 euros.

• Existem também tamanhos menores:

  • Mini-lote = 10.000 unidades

  • Micro-lote = 1.000 unidades

👉 Se negocias 0,1 lotes de EUR/USD, estás a negociar 10.000 euros que é o mesmo que negociar um mini-lote.

Aqui cada contrato tem um tamanho fixo:

• Ouro (XAUUSD) → 1 lote = 100 onças de ouro 🥇

• Prata (XAGUSD) → 1 lote = 5.000 onças de prata 🥈

• Platina (XPTUSD) → 1 lote = 100 onças de platina

• Paládio (XPDUSD) → 1 lote = 100 onças de paládio

👉 Exemplo: se compras 0,2 lotes de XAUUSD, estás a negociar 20 onças de ouro.

Nos índices, cada contrato corresponde a um número de pontos:

• Exemplo: 1 contrato de S&P 500 pode representar 5 USD por ponto.

• Se o índice sobe 10 pontos, ganhas 50 USD. Se desce 50 pontos perdes 250 USD.

👉 Cada corretora define o valor exato de cada contrato.

Os futuros são contratos padronizados:

• Petróleo (CL) → 1 contrato = 1.000 barris de petróleo 🛢️

• Trigo → 1 contrato = 5.000 bushels de trigo

• Café → 1 contrato = 37.500 libras de café

👉 Se compras 2 contratos de petróleo, estás a negociar 2.000 barris.

Nas criptomoedas o tamanho é dado em unidades da moeda digital:

• Se compras 0,5 BTC, tens meio bitcoin.

• Se compras 2 ETH, tens 2 ethers.

Aqui não há lotes fixos: tu decides exatamente quantas moedas queres, sendo que essa quantidade pode ser uma fração da moeda.

Para calcular o tamanho da posição vamos seguir um processo de 4 passos e ter que fazer umas contas simples.

A fórmula genérica do cálculo do tamanho de posição é:

👉 Tamanho da Posição = (Saldo × %Risco) ÷ (Stop-Loss × Valor do Pip ou Ponto)

Ora, como cada mercado funciona de forma diferente, vai ser necessário adaptar esta fórmula a cada caso concreto. Vamos fazer isso para cada tipo de mercado e dar-te uns exemplos para que fiques a perceber claramente as contas.

Se a matemática não é a tua praia ou simplesmente não queres perceber a fundo como são feitas as contas, podes sempre usar a nossa Calculadora de Tamanho de Posição para facilitar-te a vida.

A primeira pergunta é que te deves fazer é:

👉 “Quanto do meu saldo estou disposto a perder se esta trade correr mal?”

Exemplo:

• Risco por operação: 1%

• Conta com saldo de: 10.000 €

• Risco máximo em dinheiro: 100 €

O stop-loss é a distância em pips, pontos ou valor de moeda até onde aceitas perder antes de fechar a posição.

Exemplos:

• No EUR/USD decides um stop-loss de 50 pips.

• Decides colocar um stop-loss de 10 dólares por onça de ouro.

• No DAX30 decides um stop-loss de 40 pontos.

• Defines um stop-loss de 8 pontos no contrato de futuros do S&P 500 E-mini.

• Optas por um stop-loss de 500 dólares abaixo do preço de entrada no Bitcoin.

Este valor depende do mercado e dos ativos:

• No Forex → um lote padrão (100.000 unidades) no EUR/USD vale 10 USD por pip.

• Nos Índices → 1 contrato pode valer 1 € por ponto (exemplo no DAX).

• Nos Futuros → cada contrato tem um tamanho fixo (ex: petróleo = 1.000 barris).

• Nas Criptos → o valor move-se em função do preço da moeda (ex: 1% do BTC = 200 USD se o BTC custa 20.000).

Agora que já tens todos os dados, é só juntar tudo:

👉 Fórmula simplificada:

Tamanho da Posição = Risco em Dinheiro / (Stop-Loss × Valor por pip/ponto)

Nota: o Risco em Dinheiro é obtido pelo produto do Saldo × %Risco, ou seja esta fórmula é uma versão simplificada da mencionada anteriormente.

✅ Em resumo:

• Escolhes o risco máximo por trade.

• Defines o stop-loss.

• Vês quanto vale cada pip/ponto/contrato.

• Com estes dados, ajustas o tamanho da posição para não arriscar mais do que o planeado.

Assim consegues manter sempre o controlo, independentemente do mercado.

Exemplo prático EUR/USD

• Saldo da conta: 10.000 USD

• Risco: 1% = 100 USD

• Stop-loss: 50 pips

• Valor do pip (1 lote): 10 USD

👉 Cálculo:

Tamanho da posição (em lotes) = Risco / (Stop-loss × Valor do pip)

Tamanho = 100 / (50 × 10) = 0,2 lotes

Ou seja deves abrir uma posição de 0.2 lotes (20.000 unidades) para arriscares 100 USD com um stop-loss de 50 pips.

Exemplo prático DAX30

• Saldo da conta: 5.000 EUR

• Risco: 2% = 100 EUR

• Stop-loss: 50 pontos

• Valor por ponto (1 contrato): 1 EUR

👉 Cálculo:

Nº de Contratos = Risco / (Stop-loss × Valor por ponto)

Nº de Contratos = 100 / (50 × 1) = 2

Ou seja deves abrir 2 contratos para arriscares 100 EUR com um stop-loss de 50 pontos.

Exemplo prático S&P 500 E-mini

• Saldo da conta: 20.000 USD

• Risco: 2% = 400 USD

• Stop-loss: 8 pontos

• Valor por ponto no S&P 500 E-mini: 50 $

👉 Cálculo:

Risco por Contrato= Stop-loss × Valor do ponto

Risco por Contrato= 8*50 = 400$ lotes

Ou seja podes abrir 1 contrato E-mini com esse stop-loss, porque o risco bate certo com o teu limite de risco.

Exemplo prático do Bitcoin

• Saldo da conta: 2.000 USD

• Risco: 2% = 40 USD

• Preço do BTC: 20.000 USD

• Stop-loss: 5% = 1.000 USD

👉 Cálculo:

Unidades = Risco / Stop-loss

Unidades = 40 / 1.000 = 0,04 BTC

Ou seja deves comprar ou vender o,04 BTC para arriscares 40 USD com um stop-loss de 5%.

O tamanho da posição é a peça-chave da gestão de risco.

Aprender a calcular bem o tamanho da posição é uma das habilidades mais importantes para qualquer trader. É isso que vai proteger o teu dinheiro e permitir que consigas crescer de forma segura.

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