O que é a Alavancagem nos Mercados Financeiros? Guia Prático com Exemplos Reais

A alavancagem é uma ferramenta que te permite movimentar montantes maiores do que o capital que tens disponível na tua conta.

A melhor forma de perceber como funciona a alavancagem nos mercados financeiros é fazer uma analogia com os empréstimos bancários.

Imagina que queres comprar uma casa que custa 100.000€ mas tu só tens 20.000€ numa conta poupança. Para conseguires comprar a casa, vais pedir um empréstimo ao banco no valor de 80.000€, que é o dinheiro que te falta para conseguires comprar a casa. Ao fazeres o empréstimo, os teus 20.000€ são usados para a compra, o banco empresta-te os 80.000€ que precisas e em contrapartida, a casa fica como garantia do empréstimo. Para além disso, tu ficas a pagar uma mensalidade com juros ao banco até liquidares o teu empréstimo ou até venderes a casa.

Agora imagina o mesmo cenário mas em que existe um banco diferente que oferece condições espectaculares que nenhum outro faz. Vamos chamar-lhe o "melhor banco do mundo". O que este banco faz é : empresta-te os 80.000€ que precisas e fica provisoriamente com os teus 20.000€ que vão servir de garantia (em vez da casa). Para além disso, não te cobra juros nem nenhuma mensalidade enquanto a casa for tua. Se existisse seria incrível, não era?

Há apenas 2 coisas que este banco quer em troca: a primeira é que, quando venderes a tua casa, pagues sempre os 80.000€ que te foram emprestados, quer tenhas vendido a tua casa acima de 100.000€, ou não. A segunda, é que a tua casa não pode em momento algum desvalorizar mais de 20.000€ (o valor da tua caução).

Temos então aqui 3 cenários possíveis:

1) Vendes, por exemplo a tua casa por 110.000€. Nesse caso devolves os 80.000€ ao banco, eles devolvem-te os 20.000€ que serviram de caução e tu ainda ficas com os 10.000€ correspondentes às mais valias.

2) Vendes, por exemplo a tua casa por 95.000€. Como tens que devolver os 80.000€ ao banco, neste caso eles só te devolvem 15.000€ da caução porque houve 5.000€ que tiveram que cobrir as menos valias do negócio.

3) O valor de mercado da casa chega aos 80.000€ e tu não vendeste a casa. Nesse caso, o banco fica-te com a casa, vende-a imediatamente ao melhor preço que conseguir e fica-te com os 20.000€ para garantir que não perde dinheiro.

No mundo do trading, este "melhor banco do mundo" existe e chama-se corretora. A corretora emprestas-te dinheiro temporariamente através da alavancagem para que possas aumentar o teu poder de compra. Assim conseguires entrar em posições que normalmente não conseguirias se tens uma valor baixo (insuficiente) de capital.

Os rácios de alavancagem financeira escrevem-se como 1:X, onde "1" representa a unidade do teu próprio capital e "X" é o número de unidades de valor que podes controlar com esse capital. Por exemplo, um rácio de alavancagem de 1:10 significa que por cada unidade monetária que investes do teu próprio capital, podes controlar uma posição de até 10 unidades, ou seja ficas com um poder de compra 10 vezes maior. 

Vamos a um exemplo prático:

• Tens 1.000 € na tua conta na corretora.

• Usas uma alavancagem de 1:10.

• Isso significa que consegues abrir posições de até 10.000 €.

• A corretora empresta-te os restantes 9.000€ que precisas para abrir a posição.

Cada corretora oferece rácios diferentes, que podem variar de acordo com o ativo e com as regras da região:

• 1:2 → usado muitas vezes em ações.

• 1:30 → limite imposto na União Europeia.

• 1:100 ou 1:500 → comum em corretoras internacionais fora da regulação europeia.

Este é talvez o maior equívoco entre traders iniciantes. Acham que, recorrendo à alavancagem. estão obrigatoriamente a correr mais riscos. Isto não é necessariamente verdade, tem mais a ver como tu usas a alavancagem no teu trading.

Vamos imaginar que tens um saldo de 1.000€ na tua conta e que podes recorrer a uma alavancagem de 1:10. Se recorreres, ficas com um poder de compra de 10.000€, como já vimos.

Agora, o importante aqui é decidires que valor ou que percentagem do teu saldo vais arriscar numa trade. Vamos assumir que decides arriscar 2% da tua conta nesta operação (20 €, que são 2% de 1.000€). O passo a seguir é então definir o tamanho da posição e o stop loss (ordem para limitar as perdas) para garantir que se o o preço atingir determindao valor, não perdes mais de 2%. Isto é fazer uma gestão de risco com pés e cabeça.

O aspecto fulcral é que definiste a percentagem baseada no teu saldo real da conta e não no teu saldo alavancado.

👉 Ou seja:

• Se recorreres à alavancagem, arriscas os mesmos 20 €.

• Sem alavancagem, também arriscas 20 €, no entanto precisarias de muito mais margem (garantia) para abrir o mesmo trade. (mais sobre isto mais à frente)

Portanto, a alavancagem não muda o valor de risco, se fizeres uma gestão correta.

Se estás a acompanhar o raciocínio, provavelmente já te apercebeste quando é o uso da alavancagem pode ser um problema.

Basicamente é quando calculas a percentagem que vais arriscar baseada no saldo alavancado em vez do teu saldo real.

Muitos traders ficam deslumbrados pelo poder de compra que a alavancagem lhes dá e correm riscos demasiados elevados, seja por falta de conhecimento ou por ganância.

Exemplo 1: Trade sem alavancagem

• Capital: 1.000 €

• Poder de Compra: 1.000 € de EUR/USD

• Variação: +2%

• Lucro: 20 €

Se fosse -2%, perda de 20 €.

Exemplo 2: Trade com alavancagem 1:10

• Capital: 1.000 €

• Poder de Compra: 10.000 € de EUR/USD (alavancado)

• Variação: +2%

• Lucro: 200 €

Se fosse uma variação de -2% na operação, terias uma perda de 200 € e nesse caso terias perdido na realidade 20% do teu saldo (200€ são 20% de 1.000€).

👉 Ou seja, a percentagem da variação é igual, mas como controlas uma posição maior, o impacto multiplica-se.

Quando fazes este tipo de gestão geralmente pouco consciente e mais arriscada, se o mercado se mover a teu favor, os teus ganhos são multiplicados por 10 mas se o mercado se mover contra ti, as tuas perdas também são multiplicadas por 10.

Pensa na alavancagem como um carro potente:

• Nas mãos de um condutor prudente, é útil e eficiente.

• Nas mãos de alguém sem disciplina, pode ser perigosa e causar acidentes.

Não é o carro (a alavancagem) que é perigoso por si só, mas sim a forma como é conduzido (gestão de risco) que a pode tornar arriscada.

Como vimos no iníco, uma das vantagens da alavancagem é que não precisas ter todo o valor da posição disponível na conta para entrares numa negociação. A margem é o valor que fica retido pela corretora como garantia da operação.

A margem necessária é dada pela seguinte fórmula:

Margem = Valor da Posição Total / Alavancagem

Se não usas alavancagem, que é o mesmo que usar uma alavancagem de 1:1, a margem é igual ao valor da posição total.

Como a alavancagem está no denominador da equação, quando maior alavancagem, menor é a margem (caução) que a corretora retém.

Exemplo:

• Capital: 1.000 €

• Alavancagem: 1:10

• Poder de Compra: 10.000 € de EUR/USD (alavancado)

• Num trade de 5.000 €, com alavancagem 1:10, a corretora retém apenas 500 € (5000€/10) em margem.

• Os restantes 9.500 € são “emprestados” pela corretora.

• Assim, consegues aceder a mercados que de outra forma seriam inacessíveis.

• Sem alavancagem nem conseguirias abrir essa posição.

• Num trade de 5.000 € mas com alavancagem 1:50, a corretora apenas requer 50 € (5000€/50) em margem.

O principal objetivo da alavancagem é permitir a traders entrar em negociações às quais normalmente não teriam acesso devido ao baixo capital que possuem para negociar.

A alavancagem precisa de ser encarada com responsabilidade para não correres riscos que a curto prazo podem ser desastrosos. O risco real não vem da alavancagem em si, mas da forma como decides dimensionar a tua posição e de como calculas o risco que vais correr. A alavancagem nos mercados financeiros pode ser como uma faca de dois gumes, se não tiveres uma gestão de risco bem definida e eficiente. Pode acelerar os teus ganhos, mas também as tuas perdas.

Quando usas alavancagem, o teu capital funciona como margem — uma caução que garante a operação. O resto do valor é emprestado pela corretora enquanto a posição estiver aberta. Agora há aqui um detalhe: não é só saber calcular a margem, é essencial perceber como funciona a margem a fundo para garantir que as tuas operações de negociação correm de acordo com o previsto.

👉Se queres perceber como funciona a margem ao pormenor espreita o nosso artigo O que é a Margem no Trading, explica-te tudo de forma simples e cheio de exemplos práticos. 👇

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