O que é Margem no Trading? Explicação Simples para Iniciantes

Imagina que mudas de cidade e vais arrendar um apartamento para viver com a tua família. É prática comum no mercado imobiliário o senhorio pedir-te uma ou duas rendas de caução. Essa caução é normalmente paga com o pagamento da 1ª renda e vai servir de garantia para cobrir alguns eventuais danos que sejam causados durante a vossa estadia ou para cobrir alguma falta de pagamento de renda. Se tudo correr bem, deixares o apartamento como o encontraste sem danos maiores e tiveres pago todas as rendas devidas, quando decidirem mudar de casa de novo, o senhorio devolve-te o valor de caução que lhe entregaste.

No trading, a margem é como essa caução: é o teu dinheiro que fica bloqueado na corretora como garantia para abrir uma posição. No final, se fechares a posição sem problemas, a margem é devolvida à tua conta.

Neste artigo, explico o que é margem de forma clara, como funciona nos mercados financeiros, como calculá-la e dicas para a usares com segurança – sem confundir com alavancagem.

A margem é o montante do teu dinheiro que fica "preso" na corretora como garantia para abrir e manter uma posição. Não é dinheiro que a corretora te empresta – é o teu próprio capital que serve de almofada contra perdas. Há 2 principais razões pelas quais a margem é tão importante no rading.

Voltando à analogia do arrendamento, imagina que queres arrendar a casa durante 2 anos. Em vez de pagares o valor correspondente a 2 anos de renda, o senhorio fica com a caução como garantia, ou seja não precisas de pagar logo tudo à cabeça.

Com o trading é uma lógica semelhante, a margem permite-te negociar ativos financeiros sem pagar o valor total de imediato. Por exemplo, para comprar 100.000 euros num par como EURUSD, deixas uma margem (ex.: 1.000 euros com uma alavancagem de 1:100) como garantia, e a corretora cobre o resto com base na alavancagem.

A segunda razão pela qual a margem tem um papel fundamental no trading é que protege tanto as corretoras como os traders. No caso das corretoras garante que não perdem dinheiro e no caso dos traders minimiza perdas e portege-os de dívidas mais avultadas, podendo no entanto perder esta garantia dada pela margem.

Para que haja essa protecção contra perdas, as corretoras têm o chamado Margin Call (chamada de margem) e o Stop Out para evitar males maiores: o primeiro é um aviso que a conta de trading está em risco (e já não possível abrir novas posições) e o segundo é quando as posições abertas são fechadas automaticamente pela corretora.

Uma boa analogia para entender este conceito é uma aula de condução. Se estiveres a conduzir o carro e há uma situação de perigo, o instrutor vai dizer-te "cuidado, trava!". Pode acontecer uma de 3 coisas:

1) tu travas e consegues parar o carro a tempo (impecável!)

2) tu não travas e o instrutor vai travar por ti ou

3) tu travas mas não é suficiente, e aí o instrutor vai travar a fundo de seguida para garantir que não há nenhum acidente.

Nos 2 últimos casos, o instrutor vai atuar para salvaguardar a segurança de todos.

Comparando com o trading, o primeiro aviso do instrutor a dizer-te para travar é a margin call da corretora em que recebes um aviso do que estás perto do limite de rebentar a conta. O momento em que o instrutor assume os controlos do carro e trava (seja porque tu tentaste travar ou não), é quando a corretora faz stop out às tuas posições, de forma automática.

Agora, é importante realçar que isto são medidas de segurança e recurso. Com uma boa gestão de risco, não é suposto chegares nem sequer perto do ponto em que te arriscas a perder a tua conta. Mas como estamos a falar de dinheiro, todo o cuidado é pouco. É como usar cinto (a tua gestão de risco) e suspensórios (margin call e stop out) para garantir que as calças não te caem!

Para perceber como isto tudo funciona na prática e como a margem ajuda-te a evitar "chamadas de margem" ou "stop-outs", continua a ler.

Para compreender como funciona efetivamente a Margem no trading, é preciso recordar ou estar a par de 3 conceitos fundamentais e recorrer a algumas fórmulas matemáticas muito simples que ajudam a perceber a fundo todo este mecanismo de garantia.

O primeiro conceito é o do Património no Trading que é muito mais do que o saldo da tua conta

O segundo conceito é o de Tamanho de Posição. Basicamente o tamanho da posição vai definir o valor que vais estar a arriscar quando abres uma posição, seja ela de compra ou de venda.

O terceiro conceito é o que referimos no início que é a Alavancagem que é o valor que a corretora te empresta para que possas entrar em posições para as quais normalmente não terias capital para isso

Se não estar a par ou não entendes ainda bem estes termos, a minha sugestão é que vás ler esses artigos primeiros (basta clicar nessas palavras a verde) e depois voltas a este artigo e continuas a ler. Só assim vais ter um entendimento completo e conseguir fazer uma gestão de risco adequada e consciente.

Continua a ler e já entender porque vamos precisar destes 3 conceitos

A Margem Necessária ou simplesmente Margem que é o valor mínimo que precisas para abrir uma posição, o tal valor que fica de garantia.

A fórmula genérica da margem no trading é bem simples e ajuda a perceber quanto capital ficas com “bloqueado” para abrir uma posição:

Margem Requerida=Valor da Posição/Alavancagem

Onde:

• Valor da Posição = Preço do ativo × Tamanho do contrato/lote × Quantidade.

• Alavancagem = Rácio disponibilizado pela corretora (ex.: 1:10, 1:20, 1:100).

Como a forma de calcular o Valor da Posição depende do mercado em que estas a negociar, podes consultar a seguinte tabela com a adaptação da fórmula aos vários mercados 👇

Exemplo 1: Forex

• Conta em USD.

• Queres abrir 1 lote de EUR/USD (100.000 €).

• EUR/USD a $1.155

• Alavancagem: 1:20

Margem Necessária=100.000*1.155/20= 5.775 €

Exemplo 2: CFDs sobre Ouro

• Ouro a 2.000 $/onça.

• Queres comprar 10 onças → posição de 20.000 $.

• Alavancagem: 1:10

Margem Necessária=20.000/10=2.000 $

🔑 2 pontos importantes:

1) quanto maior a alavancagem, menor a margem necessária; quanto maior a posição, maior a margem exigida.

2) Se não tens margem necessária para abrir uma posição precisas de diminuir o Valor da Posição e/ou aumentar a alavancagem. (que são as formas de diminuir o resultado da fórmula da margem)

Para facilitar a tua vida, existem várias calculadoras online que fazem as contas por ti.

Aqui no Clube dos Traders Pro também desenvolvemos uma, podes usar a nossa Calculadora de Margem para simplicar a tua vida. Continua a ler e já a vais ver em ação. 😉

A partir do momento que tens a Margem Necessária para abrir uma posição, esse valor fica bloqueado e essa margem passa a chamar-se Margem Usada.

🔑 Nota importante nº1: se observaste bem a tabela acima, em todos os mercados, excepto no mercado dos Futuros, o valor da margem (ou margem usada) vai variando mesmo depois de abrir a posição pois depende do valor do ativo que estás a negociar. Ou seja, se a posição em que entraste está a teu favor a margem usada vai diminuindo e se a posição está contra ti, o valor da margem usada vai aumentando.

🔑 Nota importante nº2: Se já tiveres uma posição aberta e abrires uma nova, vais ser requisitado mais margem para poderes entrar nesta segunda posição. É por isso muito importante confirmar qual a margem usada total (margem para a posição 1 + margem para a posição 2) assim como avaliar possíveis flutuações para garantir que não ficas "sem margem" disponível.

Para ajudar-te a aferir se a quantidade de margem que ainda tens disponível é suficiente, existe outro conceito que é a Margem Livre. Basicamente, é a diferença entre o teu Património e a Margem Usada que permite-te perceber quanto sobra para abrires novas posições.

Se estás a seguir o raciocínio, neste momento deves estar a perguntar-te: " Mas como é que eu determino efectivamente a margem "segura" para operar e a partir de que momento as corretoras determinam a margin call e o stop out?"

Para isso é que existe o chamado Nível de Margem que é dado pela seguinte fórmula:

Nível de Margem = (Património / Margem Usada)x100

As corretoras definem os valores a partir dos quais são determinando as margin calls e os stop-outs e nem sempre são iguais de corretora para corretora. A prática mais recorrente é o margin call ser dado quando o nível de margem atinge os 100% e o stop out quando atinge os 50% mas é importante confirmar estes valores junto da tua corretora.

Níveis de margem "saudáveis", regra geral, são acima dos 200% para que tenhas uma margem de segurança.

Podes por estas fórmulas todas numa folha excel ou num Google Sheets mas... a maneira mais simples de fazeres estes cálculos da margem necessária e do nível de margem, antes de abrires as tuas posições, é usares uma calculadora online. Existem vários sites que as disponibilizam e nós aqui no Clube dos Traders Pro, também temos a nossa 😉 (continua a ler!)

Saber calcular a margem necessária e o nível de margem é absolutamente essencial para fazeres uma boa gestão de risco e garantir que não corres o risco de perderes a tua conta.

📱Se queres simplificar a tua vida, já sabes, usa a nossa Calculadora de Tamanho de Margem, vai fazer-te poupar muito tempo e ajudar-te a fazeres uma boa gestão de risco! 👇

Se queres ver o passo a passo que deves fazer antes de entrares numa operação para garantir que fazes uma gestão de risco eficiente, espreita o artigo Gestão de Risco: Passo a Passo antes de abrir operações 👇

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